Финансовый консультант является общим термином без точного определения отрасли. В результате, это название может описать множество различных типов финансовых специалистов. Биржевые маклеры,страховые агенты, налоговые консультанты, инвестиционныеменеджеры и финансовые планировщики могут считаться финансовыми консультантами. Планировщики недвижимости и банкиры также могут подпадать под этот зонтик.

Тем не менее, важное различие может быть сделано: то есть, финансовый консультант должен на самом деле предоставить руководство и консультации. Финансового консультанта можно отличить от брокера по исполнению акций, который просто размещает сделки для клиентов или налогового бухгалтера, который просто готовит налоговые декларации, не предоставляя консультаций о том, как максимизировать налоговые преимущества.

Кроме того, то, что может пройти в качестве финансового консультанта в некоторых случаях может быть просто продавцом продукта, таких как биржевой маклер или агент по страхованию жизни. Настоящий финансовый консультант должен быть хорошо образованным, авторитетным, опытным, финансовым профессионалом, который работает от имени своих клиентов, в отличие от обслуживания интересов финансового учреждения путем максимизации продаж определенных продуктов или капитализации комиссионных от продаж.

Как правило, финансовый консультант является независимым практикующим врачом, который работает в фидуциарных возможностей, в котором интересы клиента прийти раньше своих собственных. Тем не менее, только зарегистрированные инвестиционные консультанты (RIAs), которые регулируются Законом об инвестиционных консультантах 1940года, имеют истинный фидуциарный стандарт. Этот фидуциарный стандарт предписывает, что РИА всегда должно безоговорочно ставить интересы клиента выше своих собственных, независимо от всех других обстоятельств.  Есть некоторые агенты и брокеры, которые выбирают на практике в этом качестве, как фидуциарных, как способ привлечения клиентов. Однако их структура компенсации такова, что они связаны контрактами компаний, в которых они работают.

С момента принятия в 1940 году Закона об инвестиционных консультантах между финансовыми посредниками и их клиентами существовали два типа отношений. Это стандарт разумности и более строгий фидуциарный стандарт. Эти отношения характеризуют характер сделок между зарегистрированными представителями и клиентами в пространстве брокера-дилера. Существует фидуциарные отношения, которые требуют консультантов, зарегистрированных в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) в качестве зарегистрированных инвестиционных консультантов для выполнения обязанностей лояльности, заботы и полного раскрытия информации во взаимодействии с клиентами.

В то время как первый основан на принципе«предостережения emptor»,руководствуясь самоуправляемыми правилами «пригодности» и «разумности» при рекомендации инвестиционного продукта или стратегии, второй основан на федеральных законах, которые навязывают самые высокие этические стандарты. По своей сути, фидуциарные отношения опираются на необходимость того, что финансовый консультант должен действовать от имени клиента таким образом, клиент будет действовать для себя, если он имел необходимые знания и навыки, чтобы сделать это.

Финансовые консультанты против финансовых планировщиков

Финансовый планировщик является одним из конкретных видов финансовых консультантов, который специализируется на оказании помощи компаниям и частным лицам в создании программы для достижения долгосрочных финансовых целей.

Финансовый планировщик может иметь специальность в области инвестиций, налогов, выхода на пенсию и / или недвижимости планирования. Кроме того, финансовый планировщик может иметь различные лицензии или обозначения, такие как сертифицированный финансовый планировщик(CFP) обозначение. Финансовые планировщики могут специализироваться на налоговом планировании, распределении активов, управлении рисками,пенсионном планировании и/или планировании недвижимости.